Bardzo słabo znany model, w dodatku produkowany tylko przez rok. Chancellor (po angielsku kanclerz) był efektem zmiany polityki nazewnictwa modeli. W połowie lat 20-tych XX wieku koncern Studebaker postanowił uatrakcyjnić nazewnictwo. Zamiast sucho brzmiących nazw jak Standard Six (podstawowy model Studebakera) postawiono na nazwy kojarzące się z władzą. Tak wtedy powstały Dictator, Chancellor, President, późniejszy Commander itp.
Lata 20-te były złotym wiekiem dla Studebakera. Studebaker wygodnie mościł się w średniej klasie cenowej ze wskazaniem na klasę premium.
Chancellory były oferowane jeszcze ze starym silnikiem sześciocylindrowym, zaś skrzynia biegów była 3-biegowa. Chancellor był oferowany jako dwudrzwiowe coupe.
Od 1920 roku wszystkie modele Studebakera były napędzane silnikami sześciocylindrowymi. Nowością na rok 1927 był silnik od firmy Continental o pojemności 146 cali sześciennych (2,3 l).
